Leaps - Estrategias

LEAPS & registro; Estrategias Comprar Llamadas LEAPS® Un inversionista anticipa que el precio de ZYX acción subirá en los próximos dos años. Este inversor quiere beneficiarse del aumento sin necesidad de adquirir acciones de ZYX. ZYX se cotiza en $ 50.50. Una opción de ZYX LEAPS® con una caducidad de dos años y un precio de ejercicio de $ 50, se negocia a una prima de $ 8,50 o $ 850 por contrato. El inversor compra cinco contratos por un costo total de $ 4,250. Esto representa el riesgo total de la posición llamada. Las llamadas dan al inversor el derecho a comprar 500 acciones de ZYX entre ahora y la espiración en $ 50 por acción, independientemente de qué tan alto el precio de la acción sube. Para ser rentable, la acción debe ser el comercio por más de $ 58.50 al vencimiento. Este es el total de la prima de la opción ($ 8,50) y el precio de ejercicio de $ 50. Pérdida máxima del comprador de esta estrategia es igual al coste total de las opciones o los $ 4,250. El punto de equilibrio para esta estrategia es $ 58.50. Los siguientes son los posibles resultados de esta estrategia al vencimiento. Stock encima del punto de equilibrio Si ZYX avanza a $ 65 al vencimiento, las llamadas LEAPS® tienen un valor aproximado de $ 15 (el precio de las acciones de $ 65 menos el precio de ejercicio de $ 50). El inversor puede ejercer las llamadas y recibirlas en las acciones a un precio de $ 50 por acción, o vender las llamadas LEAPS® para un beneficio. Stock por debajo del precio de ejercicio Si ZYX, al vencimiento, se negocia por menos del precio de ejercicio, o por debajo de $ 50 en este ejemplo, las llamadas no ejercidas vencen sin valor. En este caso, el inversor incurre en la pérdida máxima de $ 4,250. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX se encuentra en $ 56 al vencimiento, las llamadas serán valorados en aproximadamente $ 6 (el precio de las acciones de $ 56 menos el precio de ejercicio de $ 50). Esto representa una pérdida parcial dado el punto de $ 58.50 el punto de equilibrio. Tras el ejercicio, las llamadas adquiridos por el inversor de $ 8.50 serán entonces un valor aproximado de $ 6, la creación de una pérdida de $ 2.50 o $ 250 por contrato. Si el inversor no ejerce o vender estas opciones, el inversor pierde toda la inversión inicial, o $ 850 por contrato. Antes del vencimiento, el LEAPS® puede negociarse a un precio que es algo mayor que la diferencia entre el precio de ejercicio de $ 50 y el precio de la acción real. Esto se debe al valor de tiempo restante del contrato y la posibilidad de que el precio de las acciones puede aumentar por caducidad. Valor de tiempo es un componente de una prima de la opción, y por lo general disminuye a medida que los enfoques de caducidad. Comprar Puts LEAPS® La compra de LEAPS® pone para cubrir una posición social puede proporcionar protección a los inversores contra la disminución de precios de las acciones. Los profesionales suelen comparar esta estrategia para la compra de seguros en la casa de uno o coche. Esto puede dar confianza de los inversores a permanecer en el mercado. Los inversores deben tener en cuenta la cantidad de protección que ofrece la opción de venta y el costo de la protección, a veces evaluado como un porcentaje del coste de la acción. Por ejemplo, ZYX se negocia a $ 45. Un ZYX LEAPS® puso con casi tres años hasta el vencimiento y un precio de ejercicio de $ 42.50 se vende a $ 3.50 o $ 350 por contrato. Estos pone proporcionan protección contra cualquier caída de precios por debajo del punto de equilibrio, que para esta estrategia es de $ 39 (precio de ejercicio menos la prima). Pérdida o riesgo máximo del inversor se limita a la cantidad total pagada por las opciones de venta o $ 350 por contrato. Los siguientes son los posibles resultados de esta estrategia al vencimiento: Stock encima del punto de equilibrio Si ZYX se negocia a $ 48 al vencimiento, la opción de venta no ejercidas generalmente expira sin valor. Esto representa una pérdida de la prima de la opción o $ 350 por contrato. Stock por debajo del precio de ejercicio La venta es rentable si la acción cierra por debajo de 39 al vencimiento. Si ZYX se negocia a $ 37.50 al vencimiento, el $ 42.50 put tiene un valor de $ 5 o $ 500 como consecuencia del ejercicio. Esto representa una ganancia de $ 1.50 o $ 150 por contrato. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX se negocia a $ 41.50 al vencimiento, el $ 42.50 put estaría valorada en aproximadamente $ 1. Esto significa que un inversionista podría retener una parte de la prima de la opción y la pérdida sería entonces $ 2,50 puntos, o $ 250 por contrato como consecuencia del ejercicio. Si el inversor no ejerce o vender el contrato, pierden toda la inversión inicial, o $ 350 por contrato. Vender Llamadas LEAPS® cubiertos La llamada cubierta es una estrategia conservadora opciones ampliamente utilizado. Requiere de venta (por escrito) una llamada en contra de valores. Los inversores utilizan esta estrategia para aumentar la rentabilidad de la acción subyacente y proporcionar una cantidad limitada de protección a la baja. El máximo beneficio de una llamada cubierta fuera de-the-money se realiza cuando el precio de las acciones es igual o superior al precio de ejercicio al vencimiento. El beneficio es igual a la apreciación del precio de las acciones (la diferencia entre el precio de compra original de la acción y el precio de ejercicio de la convocatoria), además de la prima recibida por la venta de la llamada. Los inversores deben ser conscientes de los riesgos involucrados en una estrategia llamada cubierta. Los escritores no pueden beneficiarse de cualquier aumento de la población por encima del precio de ejercicio (además de la prima recibida), ya que están obligados a vender las acciones al precio de ejercicio de la llamada a la asignación. La protección a la baja del valor proporcionado por la venta de una llamada es igual a la prima recibida en la venta de la opción. La posición del escritor llamada cubierta comienza a sufrir una pérdida si los descensos de precios de acciones por una cantidad superior a la prima llamada recibida. El siguiente ejemplo ilustra una estrategia llamada cubierta utilizando una llamada LEAPS® fuera de-the-money. ZYX se cotiza en $ 39.50. Una opción de ZYX LEAPS® con una caducidad de dos años y un precio de ejercicio de $ 45 se cotiza a $ 3.25. Un inversor posee 500 acciones de ZYX a $ 39,50 por acción y ventas de cinco ZYX LEAPS® llama con un precio de ejercicio de $ 45 en $ 3.25 cada una, o un total de $ 1,625. El objetivo del inversor es la obtención de beneficios sin tener que vender las acciones. El punto de equilibrio para esta estrategia llamada cubierta al vencimiento es $ 36.25 (precio de la acción de $ 39.50 menos la prima recibida de $ 3.25). Esto representa protección a la baja de $ 3,25 puntos. Un inversionista incurre en una pérdida si ZYX disminuye por debajo de $ 36.25 al vencimiento. Posibles resultados de esta estrategia al vencimiento son los siguientes: Stock encima del precio de ejercicio Si ZYX avanza a $ 50 al vencimiento, el escritor llamada cubierta, previa asignación, obtiene un beneficio neto de $ 875 por contrato (el precio de ejercicio de $ 45 menos del precio de la acción, cuando se vendió la opción más la prima de la opción recibida de $ 3.25 X 100 ). Stock por debajo del punto de equilibrio Si ZYX se negocia a $ 34 al vencimiento, el no ejercidas LEAPS® llama generalmente expira sin valor. El escritor llamada cubierta sin asignar tiene una pérdida teórica de $ 1,125 (un regalo de la pérdida teórica de $ 2,750 en la posición de acciones menos la prima $ 1.625 recibidos). El inversionista incurre en pérdidas adicionales en su posición social si ZYX sigue disminuyendo en valor. Stock entre el precio de ejercicio y el punto de equilibrio Si ZYX avanza a $ 40 al vencimiento, las llamadas LEAPS® están fuera de-the-money. Por lo tanto, la probabilidad de asignación para el escritor llamada es mínima. El inversionista conserva las 500 acciones de ZYX y de la prima de la opción de $ 3.25 por acción.